Telenor ha escindido su negocio de infraestructura de fibra pasiva de miles de millones de dólares y firmó un acuerdo para vender una participación del 30% a un consorcio de inversión que incluye a KKR.
El grupo de inversión, que también incluye a la compañía de seguros de vida noruega Oslo Pensjonsforsikring, acordó un acuerdo que valora el negocio en su conjunto en 36.100 millones de coronas (3.400 millones de dólares). Como resultado, Telenor obtiene aproximadamente NOK10.800 millones, o algo más de $1.000 millones en ganancias.
Una parte justa de ese dinero se gastará en la recompra de acciones, dijo la empresa de telecomunicaciones; alrededor del 30 por ciento, para ser más precisos. Pero eso aún deja a Telenor con una parte razonable del cambio del acuerdo.
Por supuesto, es por eso que Telenor y sus pares en otras partes de la industria están celebrando acuerdos como este que les permiten monetizar su infraestructura pasiva. Los acuerdos de torres son quizás más frecuentes, pero a los inversionistas también les encanta la fibra y no faltan acuerdos como estos en la industria global.
De hecho, la semana pasada la prensa española informó que Vodafone ha contratado a un asesor para ayudarlo a explorar la venta de una participación en su red fija. De acuerdo a cinco diasla empresa de telecomunicaciones está trabajando con el banco de inversión Evercore en sus opciones, que podrían incluir la venta de una participación mayoritaria o minoritaria en su infraestructura fija, con miras a atraer intereses de capital privado.
Pero volvamos a Noruega. Telenor dijo que mantendrá el control del activo de fibra, reteniendo su participación del 70 por ciento, y también ha escrito un derecho de preferencia en el contrato, en caso de que KKR et al decidan vender en algún momento en el futuro. Además, si Telenor decide no ejercer ese derecho, el gobierno noruego puede intervenir para comprar la participación, que es una forma de abordar la cuestión del interés nacional que tan a menudo se encuentra junto a la venta de activos estratégicos o potencialmente sensibles.
«Esta transacción destaca el valor de nuestra infraestructura y desbloquea capital para respaldar el despliegue continuo de fibra en Noruega, y estamos atrayendo inversores fuertes con un horizonte a largo plazo», dijo Tone Hegland Bachke, director financiero de Telenor Group, su comentarios que hacen eco de la lógica detrás de todos esos acuerdos.
No ha habido comentarios específicos ni de Telenor ni de los inversionistas sobre cómo el acuerdo podría afectar el ritmo de despliegue de fibra o la cantidad de dinero que se invertirá en él. Pero, como era de esperar, todas las partes están haciendo los ruidos correctos sobre la inversión en infraestructura.
“Estamos muy emocionados de invertir capital a largo plazo detrás de la infraestructura noruega. KKR tiene una experiencia significativa en la inversión en infraestructura de telecomunicaciones y esperamos apoyar a Telenor con su estrategia de fibra en Noruega”, dijo Julian Barratt-Due, director de infraestructura europea de KKR.
La transacción está programada para cerrarse a principios del próximo año.
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